沪深300股指成分股协整配对交易策略分析

蒋一丹 王辉^*

南京信息工程大学 数学与统计学院，江苏 南京 210044

摘要：本文基于协整理论研究了沪深300股指成分股的配对交易问题。以这两只股票2018年3月至2020年3月的日收盘价为样本，建立协整模型，确定交易信号，模拟交易并进行一年期的回测。实证表明，协整配对股票策略在建模期内收益率超过个股收益率，且能有效降低投资风险，同时回测结果也体现了该策略具有有效性。

关键词：沪深300；配对交易；协整模型